2011年4月29日星期五

四月記錄

四月回報記錄
帳面盈利︰$ 6402.75 
回報 (借貸)︰2.62%

回報 (減借貸)︰3.49%
本年YTD︰11.15%
(所有以加權本金計算, 回報未計2338及819除淨後的派息)

三月尾時買入的#13期權長倉,由賺變蝕,證明時間對期權長倉而言,是可怕的敵人。"權不過三日" 或許是重要思維︰若然不確定三日之內有大方向,無謂搏。反之,投資期權長倉,不論賺蝕,三日後應先結數。

當眾多水泥股不斷上揚,西部水泥(2233)卻五連或大跌。大跌之始,正好是公司宣佈收購新彊一水泥生產線之後,小弟是否沒有留意某些重要資訊?

去年11月,手上的3800,於五日內由高位$2.7大跌至$2.2。一刻的恐懼,令費高選擇離場,亦放走了一隻倍升股。難度小弟上次的表現未如理想,上天要我重考?



2011年4月28日星期四

似曾相識

市場給小弟的感覺,似曾相識 ...

假如手上股票大幅下挫,而其他股票原封不動,甚至愈升愈有時,你會怎樣?三個月前的費高,一定會沽出819、2233止賺,再換入3800、2198這些強勢股。經過二月的洗禮,小弟明白到 "不是不報,時辰未到" 的道理。

雖然Cup Sir未確定,但我認為新一輪回調已經開始。二月的情況,不論二三線股,強弱勢股,都難逃一跌,分別只是先後次序。若然因為恐慌心理,而不段沽弱買強的話,你絕對會因為吃盡所有股票的跌勢,而輸得更多!

反省的地方,則是西部水泥於21/4出現吞沒形態(Engulfing Pattern),費高應該先沽為敬。今日,龍工(3339)亦出現同樣走勢 ...

費高曾經誇下海口︰"縱使大市跌,我手持的股票都不會有事!” 而給同事取笑,現在我不得不承這句話何其荒謬。

2011年4月27日星期三

最新交易

近排事忙,一切從簡。

今早$53.1沽出一手濰柴(2338)。其實公佈第一季業績後,該股大成交下跌,早有止賺觀望打算。昨晚美股的工業板塊不錯,今早高開,應是走貨機會,但猶疑太多,錯過了!


暫時未找到資金新寵,各位好友有沒什麼推介?

(信報 27/4/2011) 化工業各施鍊金術 應需求淘真金

人氣動漫「鋼之鍊金術士」的世界裏,鍊金術是一種透過分析、分解、重組等步驟,將各樣原材料轉化成所需之物的科學。概念看似天方夜譚,卻每天都在我國新聞頻道上出現。
蘇丹紅雞蛋、孔雀石綠魚、地溝水煉油、化學假蛋、舊皮革奶製品、瘦肉精、牛肉膏、檸檬黃饅頭,哪有一種產品不令人目瞪口呆、拍案叫「絕」?若然國家能將這批創意無限的鍊金術士加以整頓,讓他們投身化工行業的話,中國很快便成為世界級化學強國吧!
內地化工行業也不愁沒炒作概念。剛公布的年報中,三江化工(2198)管理層表示,水泥及建築行業對減水劑的需求持續上升,正好為佔營業額八成的環氧乙烷生產業務帶來增長動力。

2011年4月21日星期四

攻城掠地

西部水泥(02233)購新疆水泥生產及銷售公司權益

中國西部水泥(02233)公布,旗下全資附屬堯柏將向濟寧四和供熱、濟寧興魯建築工程、濟寧環能建材及濟寧張山新建材,收購和田魯新建材。至於堯柏先向和田魯新建材出資1.5億元(人民幣‧下同),待各賣方及相關股東完成重組後,再以1.6億元購入餘下權益。
和田魯新建材為一家在中國成立的公司,主要從事水泥生產及銷售,現時擁有位於新疆維吾爾自治區和田縣罕艾日克鄉的一幅土地的土地使用權,及位於新疆維吾爾自治區墨玉縣的一個石灰石礦的採礦權,並營運一條日產能達1500噸熟料的水泥生產線。

2011年4月20日星期三

(信報 20/4/2011) 套餐文化蔓延股票市場

古時,一位農夫身患頑疾,藥石無效,無計可施下,他到神廟祈福,向神靈起誓,假若能夠得救,願將家中最值錢的黃牛變賣,予以供奉神靈。幾日後,農夫果然不藥而癒,感謝神靈庇佑的同時,又不捨得獻上市值一千兩銀的唯一家產。
為了信守承諾,又避免破大財,農夫惟有略施小計,將黃牛標價一兩銀,放賣到市集上。眼見求售的客人籠絡不絕,農夫才坦言︰「一兩銀黃牛,必須與標價九百兩銀的母雞一同出售。」付出九百零一兩,可換來多於一千兩的貨物,心水清的客人自然搶先成交。最後,農夫兌現承諾,將賣牛得來的一兩銀獻給神,然後將九百兩銀袋袋平安……。
研究農夫最後會否受天譴之前,大家有否留意故事中描繪的「套餐文化」?無論餐廳、戲院,或電腦城,商店都會準備各種套餐來吸引顧客。一些精明的消費者又會抽絲剝繭,逐一計算套餐內的貨物總值。其實,不少股票都存有差不多的套餐概念。

2011年4月13日星期三

(信報 13/4/2011) 網購熱快遞員吃香 電車電池商受惠


道家思想有云「以有涯隨無涯,殆矣。」股海上,窮一生時間及精力,能夠追蹤所有股票而成功獲利者,又有幾人?作為買方,從眾多上市公司篩選出值得研究的,是一門重要的學問;二重分析(即分析別人的分析)是另一重要法門。
除了大行報告及專業股評家的分析外,投資者不妨多留意互聯網上的業餘股評。縱使現今網絡財演當道,文章質素良莠不齊,但透過獨立思考,各位仍可從中發掘一些被遺忘了的寶藏。
上星期,網友會計仔對天能動力(819)發表了一篇可讀性甚高的股評文章,各位可到下方網址閱讀全文。經作者同意,小弟謹在此節錄文章的重點。

2011年4月11日星期一

沒有慧根

狠下心腸,於$0.5 (最低位) 平掉四張#13 $100Call,回報由最高的40%,轉跌至 -49%。難度 "有食唔食,罪大惡極" 就是以少搏大的法門?

小弟看來仍未有操作期權的慧銀,暫時還是不要沾手,不然股票賺多多都補不了 ...


2011年4月10日星期日

Peter Lynch's 25 Golden Rule

要講哪個投資高手影響費高最深,相信非彼得‧林治 (Peter Lynch)莫屬。他給予散戶的一些忠告及格言,令費高走少了很多枉路。


為何不是巴菲特?對小弟而言,巴佬成功之道,比索羅斯來得更神秘。費高未讀完,亦未看懂索佬的《金融煉金術》,但哪裡有真正的巴佬投資心法?除了《雪球》,費高對坊間其他以巴佬為名的書籍沒有興趣。這些書中的作家都在重覆地演繹自己心目中的 "股神",卻不見得哪一個是本尊。如果他們可以學會巴佬的智慧而投資成功,還何需出書?


見有網民轉載彼得‧林治的25條格言,小弟亦想重讀一下。以下是英文原版 ...

2011年4月9日星期六

南生圍單車遊 (附照片)

天氣晴朗,又是郊遊好日。費高跟友人到南生圍走一圈。


行程︰元朗西鐵站 -> 南生圍
工具︰租單車 (元朗益發大廈地下,約$40)
時間︰2:30PM - 6:30PM
網上找到的行程簡介 - 朗屏,元朗兩個起點︰



在較大的地圖上查看單車徑地圖 : 南生圍 2010


2011年4月7日星期四

《離奇復仇事件/True Grit》

之前睇過高安兄弟的《二萬百奪命奇案/No Country for Old Men》,當中人物交錯及電影張力,絕對給予費高未有過的壓迫感及觀能感受。
清明節,終於有時間睇埋去年的《離奇復仇事件/True Grit》。真的,這只是一套阿女要幫阿爸報仇,加多兩個捕手的電影,唔知有咩咁 "離奇"。本地的電影中文明顯地改錯,不如直譯 "真實勇氣" 好了。

數口奇精,又老積長氣的十四歲女主角,唔理大人反對,硬要親手追蹤殺父仇人,最後身陷險境等人救。人稱 "True Grit" 的醉酒捕快,表面懶洋洋,大細路,唔衰得而拋粟米餅展示槍法,但實戰時,如何設局捉人,救人,做一打四的雙槍雄,為救被毒蛇咬的主角而吸走毒液,披星帶月,騎死馬都要救 ... 真正的勇氣,究竟系咩?老實,這套戲比不上No Country for Old Men》,但亦可一看。

股場上,可以無視眼前盈蝕,不斷吹噓自己何其厲害,究竟是一份 "勇氣",還是 "莽撞"?


2011年4月6日星期三

(信報 6/4/2011) 內地電訊三國戰 關鍵在丁不在財

讀過一份心理學研究,證明了許多投資初哥對第一次賺大錢的股票或行業情有獨鍾。往後的日子,他們會更樂於研究或投資相關股份,即使整個板塊已變成爛橙一堆。自此,費高要自己研究電訊行業時變得更嚴謹和客觀,以免被往日的成功而影響判斷力。


費高與財Q兄一樣,曾想過在內地電訊商中,尋找另一隻翻版數碼通(315)。事實上,電訊三國的實際戰況如何激烈,並不能單從個別公司的ARPU或3G用戶數量增長來演繹。

2011年4月4日星期一

Sport is Goddamn Good !

星期日晚同班兄弟踢番場波,再去小肥牛打個邊爐,心情立即好番曬。所以費高成話,做運動的人不但令人身心康泰,仲可以令人食極都唔肥 ...

開市不久,最重倉的西泥(2233)再來一次大跌,費高都有定再次跑輸大市的心理準備。其實強勢的股票,有番一個像樣的回調,才可有動力再向上沖。協鑫(3800)近月的走勢是例子之一。

估不到,整個倉位跟得上大市,原因是天能(819)及濰柴(2338)來個大上沖。先旨聲明,這兩隻股票不是小弟無中生有地發掘出來,天能(819)是網友會計仔推介的,濰柴(2338)是Cup兄叫小弟留意的。所以,各位網友千萬不要先入為主,以為自認是投機者或技術分析者就不會基礎分析!

明天終於有日無事忙的假日,小弟又可以大覺訓,及抽時間看英哥的 "決戰在期權"!聽聞書中有提及CKM兄 ...


2011年4月2日星期六

"跑輸大市" 的挫敗感!

說真的,費高自覺自己於2011年仍是跑輸大市,縱使 2011年YTD仍有6% ...

評刻投資表現,費高總以投資決定出發,而非全看盈利表現。如果各位用心研究,小弟現時最主要盈利來自一月時重倉的 #315。於己而言,這只是去年的投資決定,令自己比他人早點起步吧!而且,沽清#315的時間太差,只是得到合理回報,卻享受不到最後的流沫 ...

起步太好,卻中路不繼,大市從後趕上,自己倉位卻原地踏步。其實,小弟對二三月的交易很不滿意 ...

分析錯誤而輸大錢,你還可以重新檢討自己,但看中倍升股,卻賺不了錢的感覺,可以怎樣?費高於去年 #3800 於 $2.5 時已發文唱好,何以自己不是賺大錢的其中一個?到了近日,小弟於$6下放了長線看好的 #410,卻眼白白見他再創新高 ... 這種值得光榮的失敗,絕對可給人一種難以言喻的挫敗感。費高甚至胡思亂想︰如果倉位大點,小弟是否就可以買到所有心水股?縱使Peter Lynch以 "賺不到的錢並不是損失" 來勸勉小弟,但自己仍未能釋懷 ...

無可否認,寫專欄,或公開倉位,或者會帶來一定壓力。如果這樣都受不了的話,費高還如何在金融圈內打滾?這是小弟的苦肉式鍛鍊法,各位切勿模仿 ...

這篇明顯是處於信心危機之中的小散戶用來發洩的文章,若果幾年後翻看,定必回味無窮!


呀 ... 系時候為下星期的稿而煩惱 ...